Pps trading system pdf

Sinopse Supertraders Almanac - Aqui está sua chance de aprender Curtis Arnold Padrão Sistema de Probabilidade para moedas de um centavo sobre o dólar Simples e claro, Arnold revela exatamente como funciona o PPS, como ele seleciona trades e seus princípios de gestão de dinheiro exclusivo Inclui um disquete de software completo que mostra Você exatamente como rentável o sistema PPS pode ser Don t perder esta oportunidade de aprender e comercializar o sistema de software 1 rated de 1993 com um retorno de 168 5 relatado por Futures Truth. Jacket Descrição Você tem na mão não apenas um livro, mas um definitivo Você está prestes a aprender o que poderia justificadamente ser chamado o mais aclamado sistema de negociação de futuros no mundo. Imagine um sistema tão rentável que seu designer quase triplicou sua conta a cada ano, até que seus lucros compostos documentados totalizaram um quase Inacreditável 2500 durante um período de cinco anos pensar de um sistema tão robusto que poderia comércio quase qualquer tipo de mercado um Durante um período de cinco anos de 1989 a 1994, centenas de comerciantes pagaram tanto quanto 45.000 cada para aprender o PPS Trading System Um comerciante de neófito aprendeu PPS e, em seguida, ganhou o United States Investing Championship com um retorno De 216 Um outro protege transformou-se o conselheiro negociando superior da matéria-prima no país, com um retorno documentado a seus clientes de 203. Em 1992, o software de PPS foi liberado Dentro de um ano tinha disparado ao alto das cartas Futures Truth Inc uma firma independente da auditoria , Classificou PPS número um no mundo com um retorno de 168 SuperTraders Almanac selecionou PPS como Metodologia de Negociação do Ano E até mesmo o venerado Comerciante de Mercadorias Consumer Report alegou que o PPS era a prova de que os sistemas não ajustados pela curva existiam que poderiam negociar um mercado diversificado Grupo de mercados e produzir desempenho de negociação excelente. Does PPS ainda funciona Absolutamente PPS é provavelmente o único sistema em registro que tem realizado ainda melhor desde a sua libertação do que i Ts anunciado registro do tracto hipotético E apesar de reivindicações lendárias PPS são bem suportados e documentados, você pode provar a sua eficácia para si mesmo O disco de demonstração incluído com este livro contém dados já em 1976 em dez grandes mercados de commodities. Alguns têm chamado PPS um Santo Graal Mas Curtis Arnold não vê-lo dessa forma Ter um bom sistema de negociação é apenas metade da batalha Cada indivíduo deve trazer sua própria disciplina de negociação para a mesa Curtis Arnold sucedido em uma arena onde a maioria está destinada a falhar - e outros têm seguido em Seus passos Se a sua busca é para o sucesso de negociação financeira nos mercados de futuros, este livro vai ensinar-lhe um método que works. Section um colocando as bases para o seu sucesso de negociação 1 A história do PPS 2 Por que os comerciantes perder 3 O que você deve fazer para adquirir Commodity Wealth 4 O Que Você Precisa Saber Sobre Sistemas de Negociação Computerised. Section Dois PPS Início Rápido - Iniciantes Comece Aqui 5 PPS Princípios 6 Definindo a Tendência 7 Fast-Start Entradas 8 Saídas de Início Rápido 9 Portfólio de Início Rápido 10 Sessões de Treinamento. Seção Três Mais Profundamente na Pesquisa de Padrões 11 Fundas duplas e Tops Duplos 12 Cabeças e Ombros Tops e Fundos 13 Triângulos 14 Minor Tops e Bottoms 15 retângulos e Cunhas 16 Construindo o Sistema. Seção Quatro Considerações Técnicas e Psicológicas Adicionais 17 Compromisso dos Comerciantes 18 Primeiro Dias de Notificação e Expirações de Opção 19 Bases e Relações de Extensão 20 Obstáculos Mentais. Seção Cinco Software PPS e Analisador de Portfólio 21 Design de Software PPS 22 Natureza e Propósito da Diversificação 23 Criando um Portfólio Vencedor 24 Negociação fixo-fracionária 25 Um resumo dos Sistemas de Negociação de PPS Trading. Review sistemas de negociação best-sellers. Voltilidade Breakout Systems. Volatility Breakout sistemas por Linda Bradford Raschke. Breakout sistemas podem realmente ser considerado uma outra forma de swing trading, que é um estilo de curto Prazo de negociação destinado a capturar o próximo movimento imediato Em outras palavras, o comerciante não está preocupado com qualquer lo Ng prazo de previsão ou análise, apenas o preço imediato action. Volatility breakout sistemas baseiam-se na premissa de que se o mercado se move uma certa percentagem de um nível de preço anterior, as probabilidades favorecem alguma continuação do movimento Esta continuação só pode durar um dia, Ou ir apenas um pouco além do preço de entrada original, mas isso ainda é suficiente de um lucro para jogar para um comerciante deve estar satisfeito com o que o mercado está disposto a dar. Com um sistema breakout, um comércio é sempre tomadas na direção Que o mercado está se movendo no momento É geralmente entrou através de uma compra ou venda parar O pouco de continuação que estamos jogando para se baseia no princípio de que o impulso tende a preceder o preço Há também um outro princípio do comportamento dos preços que está no trabalho Para criar oportunidades de negociação Ou seja, o mercado tende a alternar entre um período de equilíbrio de equilíbrio entre as forças de oferta e demanda e um estado de desequilíbrio Este desequilíbrio entre oferta e demanda c Auses gama de expansão, o mercado buscando um novo nível, e isso é o que nos leva a entrar em um trade. There são várias maneiras de criar a curto prazo volatilidade breakout sistemas que eu encontrei que diferentes tipos de sistemas baseados em teste de expansão de gama muito semelhante Portanto, qualquer método que você escolher deve ser uma questão para a sua própria preferência pessoal. Ao projetar um sistema, pode-se optar por colocar uma parada de entrada, quer o preço de abertura ou o preço de fechamento do dia anterior s Este ponto de entrada pode ser uma função do A gama do dia anterior ou uma percentagem da gama anterior de 2 10 dias, etc. As saídas mecânicas podem variar desde a utilização de um nível de objectivo fixo até à utilização de uma função de tempo, tal como no dia seguinte, abrir ou fechar. A parada larga é usada. Uma outra maneira de negociar o modo da fuga é usando faixas do canal que está comprando simplesmente a elevação a mais elevada dos últimos sete dias no caso de um canal de 7 períodos ou o mais alto elevado dos últimos 2 dias em t Caso de um breakout de canal de 2 períodos No caso de um padrão de breakout de dia dentro do qual se compra o high ou se vende o low da barra anterior, um breakout de canal de 1 período é realmente usado para o trigger. O sistema de breakout de quatro dias adaptado por Richard Dennis para treinar as Tartarugas foi o breakout de 4 semanas originalmente projetado por Richard Donchian. Outros sistemas de breakout podem ser baseados em padrões de gráfico, como o Sistema de Probabilidade Padrão de Curtis Arnold, break breaks acima ou abaixo de uma banda ou Envelope de preços ou variações de funções de expansão de gama simples. Benefícios de treinamento para o comerciante de novatos derivado de um sistema de ruptura de volatilidade Trading um sistema de breakout de curto prazo pode ser um dos melhores exercícios para melhorar o seu trading. First, Fazer coisas que são difíceis de fazer a compra de alta ou baixa venda em um mercado em movimento rápido Para a maioria das pessoas, isso se sente completamente antinatural. Em segundo lugar, ele sempre fornece uma parada de gestão de dinheiro definida em Ce um comércio é entrado Não aderir a uma parada de gestão de dinheiro definido é a causa mais comum de falha entre traders. Third, ele ensina um comerciante a importância de follow-through uma vez que um comércio é inserido, como a maioria dos sistemas breakout executar melhor quando o comércio É oferecido um grande meio para os comerciantes para melhorar suas habilidades de execução A maioria dos sistemas de fuga de volatilidade são bastante ativos em comparação com uma tendência de longo prazo sistema seguinte Um comerciante pode ganhar habilidade em colocar ordens em um número diversificado de mercados Ter um Mecanicamente definido ponto de entrada às vezes é apenas a coisa necessária para superar o medo de um comerciante de puxar o gatilho A ordem é colocada antes do tempo eo mercado, em seguida, automaticamente puxa o comerciante em um comércio se o nível de parada é hit. Even se uma pessoa prefere Para finalmente entrar ordens usando discrição, a negociação de um sistema mecânico de fuga de volatilidade ainda pode ser um exercício inestimável Deve, pelo menos, aumentar a consciência de um comerciante de certos tipos de p Arroz comportamento no mercado, especialmente se um é condicionado a entrar em contra-tendência retracement padrões Pode t mas ajudar a impressionar sobre o poder de uma verdadeira tendência day. Pros e contras de um sistema de negociação Breakout Como a maioria dos sistemas, volatilidade breakout sistemas Vai limpar em mercados voláteis ou fuga, mas tendem a thrash quando as condições ficam agitados ou volume seca até Acredito que eles ainda estão entre os mais rentáveis ​​tipo de sistema de comércio, e também sinto que eles vão continuar a ser rentável a longo prazo Eles São duráveis ​​e robustos, embora tendam a deteriorar-se quando demasiado grande de uma ordem é colocada isto é mais de 50 contratos Entretanto, de modo que você não comece a impressão que há um Santo Graal dos sistemas, as seguintes considerações devem ser mantidas na mente. Entries pode ser nervo-racking, especialmente quando o mercado está em um modo fugitivo As melhores fugas won t dar-lhe retracements para entrar em Você está a bordo ou você não é Se você conceituar que o b Est breakouts transformar em dias de tendência, e são mais propensos a fechar no alto ou baixo para o dia, então não é tão difícil entrar Normalmente é melhor ter uma compra vender parar já descansando no marketplace. Sometimes um mercado lacunas Aberto fora do seu nível de entrada inicial Estes muitas vezes se transformam em melhores negócios Eles também podem se transformar em whipsaws mais agravante Grandes lacunas testar que um ainda deve ter o comércio, mas eles vão definitivamente adicionar mais volatilidade para sua linha de fundo Se o seu comércio fica parado Out e um novo sinal é dado na direção oposta, este comércio de inversão geralmente mais do que compensa a primeira loss. Whipsaws são um arrasto, mas eles também são inevitáveis ​​ao negociar um sistema de breakout Muitas vezes eu comprei os altos e vendeu os baixos É preciso muita confiança nos números para negociar este tipo de sistema Teste do sistema deve ser feito sempre para um mínimo de 3 anos, de preferência 10 Certifique-se de examinar, em seguida, fora da amostra de dados para ver como o desempenho do sistema Um balanço, um sistema de breakout de volatilidade pode ser negociado na maioria de todos os mercados No entanto, um mercado pode ser muito rentável um ano e ainda executar medíocre na melhor das próximas Um portfólio de 10 a 12 mercados parece funcionar bem O problema com a tentativa Comércio de muitos mercados de uma só vez é que ele pode se tornar bastante difícil de manter-se com o nível de atividade, se seus parâmetros são bastante sensíveis Muitas vezes no desenvolvimento de sistemas, as pessoas ignoram o que uma pessoa pode realisticamente gerenciar. Enhancing um Volatilidade Básico Breakout System Adicionando filtros pode Às vezes criam melhorias adicionais Exemplos de tipos de filtros incluem indicadores para determinar se um mercado está ou não em condições de tendência, sazonalidade, dias da semana ou grau de contração de volatilidade já presente no mercado Períodos de baixa volatilidade no mercado podem ser Definido por uma contração na escala verdadeira, um ADX baixo, ou um indicador estatístico tal como uma baixa relação de volatilidade histórica ou um desvio padrão baixo. Em, em seguida, pode ser algo parecido com isto. Condição de volatilidade inicial verdadeira. Compre ou venda em uma parada com base na barra atual s aberto, mais ou menos uma porcentagem do intervalo do dia anterior s. Initial Gestão de risco pára uma vez que um comércio é entrado. Estratégia. Tipos de variáveis ​​que podem ser usados ​​em um sistema de fuga de expansão de intervalo simples. Period é a fuga com base em uma função do dia anterior ou o período de 10 dias anterior, por exemplo. Range ele usa o intervalo médio para esse período Ou o intervalo maior, menor ou total. Percentage que porcentagem do intervalo é usado É possível, por exemplo, usar 120 do intervalo total de 3 dias anterior. Base é a função de intervalo adicionada ao dia anterior s close ou O dia atual s aberto Esta função também pode ser adicionada ao alto ou baixo da barra anterior ou um período anterior, como os últimos 10 dias. Como regra geral, quanto maior o fator de porcentagem usado, maior a porcentagem de Ganhadoras serão, no entanto, Sistema pode ser menos rentável porque menos operações são tomadas. Mais uma vez, um exemplo de uma condição inicial pode ser Enter um comércio apenas no dia seguinte a faixa mais estreita dos últimos 7 dias Ou, tomar uma negociação apenas se o mercado fez um Novos 20 dias de alta ou baixa nos últimos cinco dias de negociação Sempre que você adicionar um filtro a um sistema, certifique-se de comparar os resultados com uma linha de base e examinar a diferença no nível de atividade. Primeiro Abertura rentável Larry Williams. Target ou objetivo nível 1 gama média real, dia anterior s alto baixo. Trailing parar deslocado média móvel, parabólica, 2 dias de alta low. RISK Controllable Risco a quantidade de risco que pode ser predeterminado e definido por Um dinheiro stop. Types de gestão de dinheiro stops. fixed dólar amount. function de média verdadeira range. price nível ou seja bar alta low. Overnight perto de risco aberto Você não pode sair de uma posição quando o mercado não está negociando Assim, você está sujeito Adverso As lacunas, que podem ser exageradas por notícias ou eventos. Risco de deslizamento As condições de mercado rápido ou mercados finos e voláteis muitas vezes causam um comerciante para ficar cheio a preços muito piores do que o esperado. Em geral, os números por trás da maioria dos sistemas são muito dependentes de capturar alguns Boas transações Você não pode ter recursos para faltar o um comércio bom que pode fazer seu month. Here são algumas pontas para negociar este ou qualquer outro system. Gain confiança primeiramente negociando um sistema no paper. Make que você pode com sucesso trocar um sistema mecanicamente antes Tentando adicionar qualquer discrição. Acompanhe o seu desempenho real contra o sistema mecânico no final de cada dia, classificando o seu sucesso por se você pode igualar o desempenho do sistema. Monitor desempenho sobre uma amostra adequada, talvez 100 trades ou um conjunto número de semanas Não deixe uma semana ou negociação dissuadir você. Administrar as saídas ao invés de filtrar as entradas É impossível dizer com antecedência quais ofícios serão os bons A entrada uma omitido pode ser o grande, E não se pode dar ao luxo de perdê-lo Gerenciando a saída significa duas coisas A primeira, aprender quando é bom deixar que o comércio ocasionais grande executar uma hora ou duas antes de sair o segundo que realmente depende de um nível de habilidade s, aprender a Reconhecer um pouco mais cedo quando um comércio não está funcionando e sair apenas antes de parar é atingido Todos os sistemas exibem nuances sutis e insights sobre o comportamento do mercado ao longo do tempo. Manter um caderno de suas observações e padrões que você percebe Desta forma, você realmente fazer o Sistema seu próprio. Nunca se preocupe com quantas outras pessoas são sistemas de negociação Se deslizamento parece excessivo, muitas vezes sugere uma fuga significativa de um triângulo ou período de congestionamento Lembre-se Algo teve de conduzir o mercado o suficiente para penetrar o ponto de fuga no primeiro Lugar. Se você estiver interessado em ler mais sobre o princípio da faixa de extensão de expansão contração, Toby Crable foi pioneiro de algumas das melhores pesquisas nesta área eu recomendo fortemente seu livro Da Y Negociação com Padrões de Preço de Curto Prazo e Abertura Break Breakouts A pesquisa neste livro fornece uma das plataformas mais sólidas para o desenvolvimento de sistemas de breakout volatilidade baseado fora do preço de abertura Toby é um CTA que agora gerencia mais de 100 milhões de dólares com base em algumas dessas técnicas Outro excelente valor é o livro de Curtis Arnold, PPS Trading System Ele divulga um tipo diferente de sistema baseado em fugas de padrões de gráfico tradicionais como identificado em Edwards e Magee s livro Análise Técnica de Stock Trends outro livro clássico que deve estar em todos os técnicos do mercado sério O livro é essencialmente a mesma coisa e vende por menos 50 Esses livros, além de muitos outros podem ser encomendados através de nossa livraria. Em 30 de julho de 1997, a Commodity Futures Trading Comissão Comissão arquivado Uma Reclamação e Aviso de Audiência contra Curtis McNair Arnold Arnold e London Financial, Inc LFI coletivamente, Reclamações que os inquiridos violaram as secções 4b ai e 4 o 1 da Commodity Exchange Act, conforme alterada, 7 USC 6b ai e 6 o 1, 1994, e Regulamento da Comissão 4 41 a e b, 17 CFR 4 41 a e b 1999.A fim de eliminar as alegações e questões levantadas na queixa, os inquiridos apresentaram uma oferta conjunta de oferta de liquidação, que a Comissão decidiu aceitar sem admitir ou negar as alegações contidas na queixa ou as conclusões desta A qualquer julgamento sobre o mérito, os Demandados reconhecem a notificação da Reclamação e da Ordem. Os Demandados concordam com o uso das conclusões nesta Ordem neste processo e em qualquer outro processo movido pela Comissão ou em que a Comissão seja parte 1. A Comissão considera o seguinte. Desde, pelo menos, 1992, Arnold e LFI agiram como consultores de negociação de commodities CTAs, oferecendo e vendendo ao público o Padrão Probabilidade Estratégia PPS sistema comercial, um vídeo, Um livro e um manual de treinamento ensinando PPS e vários serviços de consultoria que oferecem os sinais de negociação gerados pelo PPS, incluindo serviços de fac-símile Os respondentes também atuaram como CTAs fornecendo sinais de negociação de PPS para dois pools de commodities, um de 1990-1994 e um de 1993-1994 Desde pelo menos 1996, os inquiridos também ofereceram e venderam ao público uma publicação intitulada Systems USA, distribuída por correspondência e através da Internet Systems USA pretende seguir o desempenho de vários sistemas de negociação de autoria de Arnold e outros fornecedores e oferece e vende estes sistemas E serviços relacionados a estes sistemas. Os respondentes distribuíram a propaganda direta do correio através de duas editoras em 1994 e 1995 e diretamente em 1995 As Promoções deturparam os lucros e taxas de retorno gerados pela negociação de Arnold de acordo com PPS e não revelaram que muitos dos As representações relativas ao desempenho do PPS se baseavam em transacções hipotéticas de PPS em vez de transacções efectivas Os entrevistados diretos da Promoção ea publicação Systems USA também não divulgaram que muitas das representações sobre o desempenho da PPS se baseavam em negociações hipotéticas e ainda não forneceram a advertência sobre as limitações da negociação hipotética exigidas pela Seção 4 41b dos Regulamentos. Curtis McNair Arnold, que reside em 460 Bella Vista Tribunal, North Jupiter, Flórida 33477 e também mantém uma residência de verão em 1112 Roosevelt Trail, Unidade 15, Windham, Maine 04062, não está registrado na Comissão em qualquer capacidade Arnold é o presidente, Sócio e principal da LFI uma corporação da Flórida 2.London Financial, Inc é uma corporação da Flórida que não está registrada na Comissão em qualquer capacidade LFI conduz negócios de 460 Bella Vista Tribunal, North. Jupiter, Flordia 33477 Arnold é o único principal e Acionista da LFI.1 Arnold s Trading System. Em 1987, Arnold desenvolveu o PPS, uma tendência de mercado de futuros futuros de commodities O sistema PPS e os serviços de consultoria baseados no PPS forneceram recomendações específicas de compra, venda e paragem Arnold, tanto individualmente como através da LFI, tem vindo a comercializar PPS desde pelo menos 1989 Arnold tem periodicamente envolvido em massa-mailings para promover o seu sistema e enviou , Ou fez com que outros enviassem material promocional para produtos de PPS a pelo menos 50.000 clientes em potencial. Pelo menos três promoções de mala direta que ofereciam para vender PPS foram divulgadas ao público durante 1994 e 1995 Uma das Promoções foi preparada e distribuída pelos Inquiridos Outras duas Promoções foram preparadas e distribuídas por editores mantidos pelos entrevistados Arnold foi a fonte de todas as representações de desempenho contidas nas promoções.2 A promoção 1994. Em 1994, um editor distribuiu literatura promocional para entre 20.000 e 40.000 pessoas oferecendo para venda Arnold s Livro, intitulado Timing the Market, e um vídeo de treinamento PPS e pasta de trabalho A promoção continha o seguinte companheiro Curtis Arnold aumentou uma conta de 7500 pequenos comerciantes conservadores para mais de 200.000 em um período de 5 anos 3 os números de lucro suposto foram Supostamente baseado em negociação real, com dólares reais e pior ano de Curtis Arnold s terminou com um lucro de 81. Na verdade, Arnold s 7500 conta nunca aumentou para 200.000 nem nunca fez 2500 lucros reais Além disso, durante o período de cinco anos de 1988 a 1993, O pior ano de Arnold resultou em menos de 81 ganhos.3 A Promoção de 1995. Uma segunda editora preparou e distribuiu material promocional para entre 45.000 e 90.000 pessoas em 1995, que ofereceu para venda o vídeo de treinamento PPS e software de computador Esta promoção continha o mesmo Três representações fraudulentas discutidas acima que foram feitas na promoção de 1994. Além disso, a promoção de 1995 representou que um cliente poderia aumentar um rendimento de 20.000 T para 646.944 em sete anos, fazendo 50 por ano, e que os lucros PPS são o dobro que, de fato, uma conta de 20.000, mais de sete anos em um retorno anual de 50, cresceria apenas para 341.719 Mais importante, . A promoção de 1995 incluiu também duas cartas com as legendas de acompanhamento que descreveram duas transações suposta bem sucedidas como segue 1 Um gráfico intitulado Libra britânica dezembro 1992 e subtítulo Este comércio da libra britânica pregou o alto eo baixo enquanto gerando 29.487 renda por o contrato e 2 A Gráfico intitulado SP 500 Composto Futuro Dezembro de 1987 e subtitulada O 87 de outubro crash do mercado não foi problema para PPS Lucros de 76.000 por contrato ilustram o poder ea segurança do comércio PPS Na verdade, nenhum destes negócios foi gerado pelo PPS ou feito na conta Arnold . Finalmente, a Promoção de 1995 continha uma série de declarações referentes a rendimentos ou lucros, incluindo 1 Em cada um dos 10 anos, o sistema incipiente tinha obtido retornos entre 100 E 200 com base em uma conta de vinte e cinco mil dólares de negociação de um contrato e 2 PPS pode oferecer-lhe consistente lucros com riscos mínimos Imagine fazer 123 por ano, durante os últimos dez anos negociação única contratos com um drawdown máximo igual a 4 dos lucros Imagine transformando 25.000 Em 1.487.184 em cinco anos, enquanto arriscando apenas 2 por comércio. Na verdade, Arnold não efetivamente comércio de acordo com PPS por 10 anos, PPS nunca fez 123 por ano por dez anos nunca fez entre 100 e 200 por cada 10 anos e nunca virou 25.000 em 1.487.184 em cinco anos.4 Inquiridos 1995 Direct Promotion. Respondents preparou e divulgou sua própria promoção de mala direta em 1995, que ofereceu uma cópia do livro de Arnold e um vídeo de treinamento PPS A Promoção dos respondentes continha as mesmas declarações materialmente falsas sobre PPS e Os resultados de negociação de acordo com o PPS que estavam contidos tanto na Promoção de 1994 como na Promoção de 1995, conforme a seguir 1 Curtis Arnold fez mais de 2500 St em apenas 5 anos 2 Curtis Arnold aumentou uma conta de 7500 pequenos comerciantes conservadores para mais de 200.000 em um período de 5 anos Esta é a negociação real, com dólares reais e pior ano Curtis Arnold s terminou com um ganho de 81 no lucro. , Como discutido anteriormente, Arnold s 7500 conta nunca aumentou para 200.000 e nunca fez 2500 lucros reais Além disso, Promoção de Inquiridos, enviada em 1995, não revelou que em 1994 Arnold sofreu uma perda de 16 em sua própria conta, e que dois Os pools de commodities que eram negociados de acordo com sinais PPS perderam aproximadamente 15 e 16, respectivamente, de seu valor em 1994.Respondents Promotion também incluiu um gráfico subtitulado PPS Time Line que refletiu resultados com base em negociação hipotética no entanto, a promoção não revelou que os resultados Foram hipotéticos e também não incluíram uma declaração sobre as limitações inerentes à negociação hipotética exigida pelo regulamento da Comissão. Começando em 1996, os inquiridos ofereceram e venderam um Incluindo a PPS e muitos outros sistemas criados pelos respondentes. Os respondentes também ofereceram e venderam ao público esses sistemas e serviços de fac-símile para cada um dos sistemas. Os resultados de desempenho refletidos em Systems USA baseou-se completamente em negociação hipotética. No entanto, a Systems USA nunca revelou isso e não incluiu a declaração cautelar necessária sobre as limitações dos resultados comerciais hipotéticos. D DISCUSSÃO JURÍDICA.1 Os inquiridos violaram as Seções 4b ai da Lei. A lei proíbe qualquer pessoa, em ou em conexão com qualquer ordem de fazer ou a celebração de um contrato de futuros, por ou em nome de qualquer outra pessoa, de enganar ou defraudar, ou tentar enganar ou defraudar, essa outra pessoa declarações inexatas e omissões de Fatos relevantes feitos com a scienter sobre transações de futuros constituem fraudes nos termos da Seção 4b a Da Lei No que se refere à RW Technical Services, Inc., pasta de transferência atual Comm Fut L Rep CCH 27.582 em 47.740-47.741 CFTC 16 de março de 1999, af d na parte relevante RW Technical Svcs Inc v CFTC 205 F 3d 165 5o Cir 2000 Ver também Saxe v EF Hutton 789 F 2d 105, 110 2d Cir 1986 Kelley v Carr 442 F Supp 346, 351-54 WD Mich 1977, af d em parte, rev d na parte 691 F 2d 800 6 o Cir 1980. Declaração É substancial se for substancialmente provável que um investidor razoável considere o assunto importante para tomar uma decisão de investimento TSC Indus Inc v Northway, Inc, 426 US 438, 449 1976 Sudol v Shearson Loeb Rhoades, Inc, 1984-1986 Transfer Binder Comm Fut Em geral, todo tipo de omissões e deturpações de fatos relevantes sobre transações de futuros violam as disposições antifraude da Lei, incluindo omissões e declarações sobre a probabilidade de lucro e outros assuntos que uma decisão razoável Investidor consideraria Ver material, por exemplo, First Nat Monetary Corp. / Weinberger 819 F 2d 1334 6 º Cir 1987 CFTC v US Metais Depósito Co 468 F Supp 1149 SDNY 1979 CFTC v Crown Colony Commodity Opções Ltd 434 F Supp 911 SDNY 1977.Claims , Tais como as feitas pelos inquiridos, de que um comprador de PPS faria lucros substanciais ao mesmo tempo que incorrem em riscos mínimos por negociação de acordo com os sinais gerados pelo software PPS, são fraudulentos CFTC v Commonwealth Financial Group, Inc 874 F Supp 1345, 1354 SD Fla 1994 constatando que as declarações a clientes potenciais, como a probabilidade de um possível lucro é quase certo, ou nos últimos sete anos cada 10.000 investidos tem uma média de tanto quanto 50.000 em lucros com base nos futuros subjacentes ultrapassado mero otimismo e violou a Seção 4b Da Lei CFTC / Crown Commodity Options, Ltd 434 F Supp 911 SDNY Em 1977, os arremessos de vendas eram enganosos e imprecisos quando transmitiam a impressão distinta de que os As declarações dos respondentes de que o desempenho hipotético e os lucros obtidos com a PPS eram desempenho real e lucros, sabendo que tais reivindicações não se baseavam em negociações reais, mas sim em negociações hipotéticas, também são Fraudulentos Porque os resultados simulados inerentemente exageram a confiabilidade ea validade de um sistema de investimento, e porque as reivindicações extravagantes subestimam os riscos inerentes no comércio de commodities, um investidor razoável iria achar tais falsas declarações fraudulentas de ser material RW Technical Services, Ltd v Commodity Futures Trading Commission, As solicitações auxiliadas através da utilização de tabelas de desempenho falsas ou enganosas violaram a Seção 4b a. Seção 4b ai requer que as deturpações e omissões materiais de Fatos relevantes sejam feitos em conexão com transações de futuros declarações fraudulentas Em induzir membros do público a comprar software que gera específicos comprar e vender sinais para negociação de futuros de commodities satisfazer o em conexão com a exigência da Seção 4b a RW Technical Svcs 205 F 3d 165, 173 5 º Cir 2000 Ver também Hirk v Agri-Research Notando que a in ou relacionada com a exigência deve ser interpretada de forma flexível para incluir a conduta enganosa que ocorre antes da abertura de uma conta de comércio de commodities. Finalmente, a responsabilidade sob a Seção 4b a da Lei Requer prova de que o entrevistado cometeu os atos ilícitos alegados intencionalmente ou com desprezo imprudente por suas obrigações sob a Lei Hammond v Smith Barney, Harris Upham Co, 1987-1990 Pasta de Transferência Comm Fut L Rep CCH 24,617 em 36.659 n 21 CFTC 1 de março de 1990 CFTC v Savage, 611 F 2d 270, 283 9ª Cir 1979 descoberta de cientista apoiada por prova de imprudência Demandas declarações falsas intencionais e omissões relativas a O registro de desempenho da PPS e da negociação de Arnold de acordo com a PPS, e outras declarações falsas sobre a probabilidade de lucro, foram feitos intencionalmente ou com desprezo imprudente. Assim, eles constituem uma fraude em violação da Seção 4b ai da Lei.2 Respondentes Violado Seção 4o 1 da Lei e Regulamento 4 41 a e b. Seção 4 o 1 da Lei proíbe CTAs de empregar qualquer dispositivo, esquema ou artifício para defraudar qualquer cliente ou participante ou potencial cliente ou participante, ou b envolver-se em qualquer transação, prática Ou curso de negócios que opera como uma fraude ou engano sobre qualquer cliente ou participante ou potencial cliente ou participante Seção 4 41 a do Regulamento proíbe um CTA ou principal de publicidade de forma fraudulenta ou enganosa Seção 4 41 b do Regulamento Torna ilícito que um CTA não inclua os avisos necessários sobre as limitações dos números de desempenho de negociação com base em dados hipotéticos ou simulados 3.A fim de estabelecer uma violação da Seção 4o da Lei e da Seção 4 41 dos Regulamentos, a Divisão deve provar que o inquirido foi a CTA ou, em relação à Seção 4 41 dos Regulamentos, um seu principal, e ii Um empregado qualquer dispositivo, esquema ou artifício para defraudar qualquer cliente ou cliente em potencial, ou b envolvido em qualquer transação, prática ou curso de negócios que opera como uma fraude ou engano sobre qualquer cliente ou potencial cliente Seção 4 o 1 do Lei que também requer o uso de correios ou qualquer meio ou instrumentalidade do comércio interestadual, proíbe tanto CTAs registados e não registados de defraudar os seus clientes CFTC v Savage 611 F 2d 270, 281 9 º Cir 1979 que o réu fez relatórios falsos aos clientes, Se em operações de lavagem e se apresentou ao público como um CTA sem ser registrado com a Comissão Seção 4 41 do Regulamento também se aplica a todos os CTAs, independentemente de se esses CTAs são obrigados a ser reg A Seção 1 a 5 da Lei define uma CTA como uma pessoa que, por compensação ou lucro, se dedica a aconselhar outras pessoas, diretamente ou por meio de publicações, escritos ou meios eletrônicos sobre o valor ou a conveniência da negociação em contratos de futuros Os entrevistados deram consultoria de negociação de futuros de commodities para compensação ou lucro e, portanto, operados como CTAs Veja RW Technical Services, 205 F 3d em 174 concluindo que os vendedores de software de negociação de commodities funcionavam como CTAs CFTC v British American Commodity Options Corp 560 F 2d 135, 2d Cir 1977, cert negou 438 US 905 1978 uma empresa que ofereceu opiniões e aconselhamento, e emitiu análises e relatórios sobre o valor de commodities para os clientes, era um CTA sob a Lei. A mesma conduta por Respondentes que violou Seção 4b a de A Lei também violou a Seção 4 o 1 da Lei e Regulamento 4 41 a porque ele se envolveu nessa conduta na sua qualidade de CTA Skorupskas 605 F Supp em 932-33 a mesma conduta que viola S A Eção 4b pode violar a Seção 4 o 1 In re Slusser, 1998-1999 Encadernadora de Transferência Comm Fut L Rep CCH 27, 701 a 48, 315 CFTC 19 de julho de 1999, af d em parte, remonta em parte, 210 F 3d 783 7th Cir 2000 onde o registro estabelece que os respondentes envolvidos comportamento fraudulento em violação da Seção 4b a Divisão tem ultrapassado o ônus da prova em relação à seção 4 o. Assim, as declarações falsas e omissões intencionais dos entrevistados sobre o registro de desempenho da PPS e negociação Arnold de acordo com A PPS e outras falsas declarações sobre a probabilidade de lucro, constituem uma fraude em violação da Seção 4 o 1 da Lei. Os respondentes também violaram a Seção 4 41 b dos Regulamentos, apresentando resultados de desempenho hipotéticos ou simulados sem acompanhar esses resultados com a Arnold é responsável como Pessoa Controladora pela Fraude da LFI. Para ser responsável como uma pessoa controladora sob 13 b da Lei, uma pessoa deve possuir o requi Localmente ou induzir, direta ou indiretamente, os atos que constituem a violação ou 2 falhar em agir de boa-fé. Em re Glass Current Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 27.337 em 46.561-4 CFTC 27 de abril de 1998 A finalidade da Seção 13b é permitir que a Comissão chegue atrás da entidade de negócios ao indivíduo controlador e imponha responsabilidade por violações da Lei diretamente a tal indivíduo, bem como à própria entidade. Em Ap Apache Trading Corp, 1990-1992 Transferência Arnold exerceu um alto grau de controle corporativo na LFI Arnold determinou as atividades nas quais a LFI contratou e preparou e / ou revisou cada uma das três promoções divulgadas por ou em nome dos Inquiridos em 1994 and 1995 He knew that various representations in the promotions were false and did not do anything to correct the false statements He knew that other statements were based entirely on hypo thetical trading, yet did nothing to disclose that fact or to advise prospective clients that there were limitations to hypothetical trading results Arnold thereby knowingly induced LFI s fraud and he is, therefore, liable for that violative conduct as a controlling person pursuant to 13 b of the Act. JOINT OFFER OF SETTLEMENT. The Respondents have submitted a Joint Offer of Settlement, a copy of which is attached hereto, in which without admitting or denying the findings in this Order, Respondents. A Acknowledge service of the Complaint and the Order. B Admit the jurisdiction of the Commission with respect to the matters set forth in the Complaint and the Order.2 all post-hearing procedures.