Opções de Negociação Uma opção é um direito de comprar ou vender uma garantia específica, como ações, a um preço garantido por um período de tempo específico. A negociação de opções é uma forma especializada de negociação de ações. Para obter informações gerais sobre negociação de ações na Fidelity, consulte Estoque de negociação. Opções básicas Opções de colocação Opções de pedidos Tipos de pedidos, limitações e condições OPÇÕES BASICAS Quais são os diferentes níveis de negociação de opções disponíveis na Fidelity Abaixo estão os cinco níveis de negociação de opções, definidos pelos tipos de negociações de opção que você pode colocar se você tiver uma Opção Acordo aprovado e arquivado com a Fidelity. As negociações de opções são permitidas para cada um dos cinco níveis de negociação de opções: Nível 1 Cópia de chamada coberta de opções de capital. Nível 2 Nível 1, mais compras de chamadas e colocações (patrimônio, índice, moeda e índice de taxa de juros), redação de caixas cobertas , E compras de estradas ou combinações (patrimônio, índice, moeda e índice de taxa de juros). Observe que os clientes que são aprovados para trocar spreads de opções em contas de aposentadoria são considerados aprovados para o nível 2. Nível 3 Níveis 1 e 2, mais spreads, escrita coberta (venda ponta em estoque que é mantido curto) e conversões reversas de opções de capital. Nível 4 Níveis 1, 2 e 3, mais escrita descoberta (nua) de opções de capital, escrita descoberta de straddles ou combinações em ações e hedging conversível. Nível 5 Níveis 1, 2, 3 e 4, além de escrita descoberta de índice Opções, escrita descoberta de straddles ou combinações em índices, opções de índice cobertas e colares e conversões de opções de índice. As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para troca de spreads. Um novo aplicativo de opção e um Acordo de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de fazer qualquer transação spread. Por que eu compraria opções em vez de comprar o título subjacente Você pode comprar uma opção em vez do título subjacente para obter alavancagem, já que você pode controlar uma quantidade maior de ações da garantia subjacente com um investimento menor. Isso lhe dá o potencial de um retorno de porcentagem mais alto do que se você estivesse comprando o estoque. No entanto, com a possibilidade também vem um risco maior. Se você comprar opções em vez da segurança subjacente, suas opções podem expirar sem valor, mas se você comprar o estoque, você ainda possui as ações. Tenho a obrigação de comprar ou vender opções de garantia subjacente. O proprietário de um contrato de opção não é obrigado a comprar ou vender o título subjacente. No entanto, o vendedor de uma opção, se atribuído, é obrigado a comprar ou vender a garantia ao preço de exercício. Quais os requisitos que devo satisfazer para negociar opções na Fidelity? Você deve atender aos seguintes requisitos para negociar opções na Fidelity: Uma conta de corretagem Um contrato de opção no arquivo com o nível de opção apropriado para o comércio que você está tentando colocar um acordo de margem no arquivo ( Dependendo do tipo de comércio) Potencial de compra suficiente na sua conta para cobrir o requisito de margem para o comércio. Como faço para estabelecer um Contrato de negociação de opções Selecione Atualizações de atualizações na guia Comércio de contas e clique em Margem e opções em Recursos da conta. Estou autorizado a negociar opções em margem Para trocar em margem, você deve ter um Acordo de Margem em arquivo com a Fidelity. Se você não possui um Contrato de Margem, você deve usar o dinheiro. Para estabelecer um Acordo de Margem em uma conta, selecione Atualizar Características de Contas na guia Comércio de Contas e clique em Margem e Opções em Recursos da Conta. O que é uma cadeia de opções Uma cadeia de opções é a lista de todas as opções disponíveis para uma segurança subjacente. O que é uma opção multi-perna As opções de várias pernas são duas ou mais transações de opção, ou pernas, compradas e vendidas simultaneamente para alcançar um determinado objetivo de investimento. Normalmente, as opções de várias pernas são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opções multi-perna particular. Por que eu deveria usar o bilhete de negociação de opções de várias partes e não o bilhete de troca de opção de perna única Ao colocar uma troca de opção de várias pernas, use o bilhete de negociação de opção de várias pernas porque: Você pode inserir e executar todas as pernas de seu comércio Ao mesmo tempo, com base nos preços que você solicitou. Embora você possa entrar em cada perna individual em um bilhete separado, corre o risco de ter uma das pernas executadas enquanto outra não, ou ter executado, mas a preços que não esperava. O que são opções de compra e venda Com uma opção de compra, o comprador tem o direito de comprar ações do título subjacente a um preço específico por um período de tempo especificado. Com uma opção de venda, o comprador tem o direito de vender ações do título subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado. Onde posso ir para aprender mais sobre negociação de opções Você pode aprender mais sobre opções de negociação através do Fidelitys Learning Center no Research Learning Center. Como vejo minhas posições na página Opções de comércio Para ver suas posições na página Opções comerciais, selecione a guia Posições no canto superior direito da página Opções de comércio. Esta guia exibe cada posição símbolo, quantidade (QTY), preço, valor e tipo. Há também guias para exibir Ordens e Saldos. Durante as horas de mercado, os números exibidos são exibidos em tempo real. O carimbo de data e hora exibe a data e a hora em que esses números foram atualizados pela última vez. Para atualizar esses números, clique em Atualizar. Como vejo meus saldos na página Opções de Comércio Para ver seus saldos na página Opções de Comércio, selecione a guia Saldos no canto superior direito da página de Opções de Comércio. Esta guia exibe os mesmos campos exibidos na página Saldos. Para ver mais saldos, clique em Mostrar tudo Durante as horas de mercado, os saldos são exibidos em tempo real. Para atualizar os saldos, clique em Atualizar. Uma lista de campos de equilíbrio comummente vistos também aparece no topo da página na caixa suspensa da conta. Os campos do Saldo exibidos (quando aplicável) são Valor da Conta Total, Disponibilidade no Comércio, Comprometidos com Ordens Abertas, Dinheiro de Liquidação, Margem de Compra de Energia (se você tiver uma conta de margem), Poder de compra sem Margem e Poder de Compra de Comércio de Dia (se Você tem uma conta comercial do dia). Como vejo meus pedidos na página Opções de comércio Para ver seus pedidos nas páginas Opções comerciais, selecione a guia Pedidos no canto superior direito da página Opções de comércio. A guia exibe informações para pedidos abertos, pendentes, preenchidos, parciais e cancelados. Você pode tentar cancelar ou tentar cancelar e substituir um pedido da guia Pedidos na página Opções de comércio. O carimbo de data e hora exibe a data e a hora em que essas informações foram atualizadas pela última vez. Para atualizar as informações da ordem, clique em Atualizar. ORIENTADORES DE OPÇÕES DE COLOCAÇÃO Que tipos de ordens de opções posso colocar pedidos de margem online exigem um acordo de margem. Como direcionar uma ordem de opções para uma troca específica Para direcionar uma ordem de opções para uma troca específica, no ticket de troca de opções, no menu suspenso Rota, selecione Dirigido. Em seguida, selecione uma das seguintes bolsas: AMEX NYSE Amex Options Market BOX Boston Opções Troca CBOE Chicago Board Opções Troca ISE International Securities Exchange PCX NYSE Arca Opções Mercado PHLX NASDAQ OMX PHLX NOM Nasdaq Opções Mercado Existem restrições ao colocar uma ordem de opções de negociação direcionada A negociação específica de ações não está disponível ao colocar uma ordem de opções direcionada. Além disso, o Boston Options Exchange (BOX) não aceita ordens Stop ou Stop Limit, ou Good til Cancelled orders. Quais restrições de preço posso colocar em uma ordem de opções on-line Você coloca uma restrição de preço em uma ordem de troca de opção selecionando um dos seguintes tipos de ordem: quais as limitações de tempo que posso colocar em uma ordem de opções on-line Você coloca uma limitação de tempo em uma opção de troca Solicite selecionando um dos seguintes tipos de time-in-force: você não pode colocar uma ordem de opção on-the-close por meio da Fidelity. Você deve chamar um representante da Fidelity em 800-544-6666 para obter aprovação e fazer o pedido. Quais condições posso colocar na execução de uma ordem de opções on-line Você coloca restrições em uma ordem de troca de opção selecionando uma das seguintes condições. Como inserir um símbolo de opção na página Opções de comércio Para inserir um símbolo de opção na página de opções de comércio, você deve primeiro inserir um símbolo subjacente na caixa Símbolo. Uma vez que o símbolo subjacente é inserido, você pode escolher a expiração, a greve e o retorno de chamadas das listas suspensas no ticket de troca. Depois de colocar uma troca de opção, quando ela aparece na tela do Status do Pedido. Depois de fazer uma troca de opções, ele (e seu status) aparecerá imediatamente na tela do Status do Pedido. O status é atualizado intraday na tela do Status do Pedido. Posso cancelar uma ordem de opção? Posso cancelar e substituir uma ordem de opção. Você pode tentar cancelar uma ordem de opção na tela Status do Pedido, selecionando a ordem que deseja cancelar e clicando em Tentativa de Cancelar. Da mesma forma, você pode tentar cancelar e substituir um pedido clicando na ordem que deseja cancelar e substituir e clicando em Tentativa de Cancelar e Substituir. Você pode tentar substituir as quantidades de perna, preço limite ou condições de comércio no comércio. Como as taxas e comissões para ordens de opções avaliadas Como as taxas e comissões são avaliadas depende de uma variedade de fatores. Visite Investment Products Trading on Fidelity para um cronograma de comissão completo. Qual é a expiração de sexta-feira. A terceira sexta-feira de cada mês expira na sexta-feira. Opções com o mesmo mês e ano, quando a data de caducidade da sexta-feira parar de negociar após o fechamento do mercado. Você deve ter cuidado com relação às opções em vencimento sexta-feira. Em geral, se uma opção longa que você comprou tenha valor, você deve exercitar ou vendê-la antes do fechamento do mercado no final da semana, ou você perderá seus lucros. Da mesma forma, se uma opção de posição curta que você vendeu tenha valor, você deve comprá-la antes do fechamento do mercado na vencimento sexta-feira. OPÇÕES TIPO DE ORDEM, LIMITAÇÕES E CONDIÇÕES Como as minhas opções são emparelhadas e quais são os requisitos As suas posições, sempre que possível, serão emparelhadas ou agrupadas como estratégias, o que pode reduzir os requisitos de margem e fornecer uma visão muito mais fácil de suas posições, riscos, E desempenho. As estratégias exibidas incluirão as realizadas em ordens comerciais de várias pernas, bem como as emparelhadas de posições contratadas em transações separadas. Os emparelhamentos podem ser diferentes da sua ordem originalmente executada e podem não refletir sua estratégia de investimento real. Opções longas Quando você compra para abrir uma opção e cria uma nova posição em sua conta, considera-se que são longas as opções. Requisito: 100 cash upfront Comprar 10 XYZ 20 de janeiro Chamadas a 1 Custo 10 (número de contratos) x 1 (preço da opção) x 100 (multiplicador de opções) 1.000 A conta é composta por: Long 10 XYZ 20 de janeiro Requisitos de spread de chamadas Existem dois tipos De spreads: débito e crédito. Se você está tentando abrir posições de spread, você deve manter um patrimônio líquido mínimo de 10.000 para 10.000 para patrimônio e índices de patrimônio e índices em sua conta. Este requisito aplica-se a todos os tipos de contas elegíveis para negociação de spread. As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para troca de spreads. Um novo aplicativo de opção e um Acordo de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de fazer qualquer transação spread. Contas de aposentadoria As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para troca de spreads. Um novo aplicativo de opção e um Acordo de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de fazer qualquer transação spread. Se você for aprovado para a negociação de spreads em sua conta de aposentadoria, você deve manter um requisito mínimo de reserva de spreads de dinheiro de 2.000. Isto é, além de qualquer requisito, se aplicável, para o spread. Requisitos de spread de débito O pagamento integral do débito é necessário. As transações de spread inicial exigem um valor de caixa adicional do requisito mínimo de caixa (também chamado de reserva de spread de caixa) de 2.000. O requisito mínimo de caixa é uma avaliação única e deve ser mantido enquanto você mantém spreads em sua conta de aposentadoria. Neste exemplo, o primeiro pedido de propagação colocado é: Comprar 10 ABC Jan 50 Chamadas em 3 Vender 10 ABC Jan 55 Chamadas em 1 débito líquido 2.00 Para calcular o requisito de spread de débito. Débito líquido (2.00) x número de contratos (10) x multiplicador (100) Débito (2.000) Para calcular o débito de caixa. 2.000 (débito) 2.000 (requisito de caixa mínimo) 4.000 (débito de reserva de caixa total) A conta é constituída por: reserva de spread de caixa (requisito) 2.000. Spread: Long 10 ABC Jan 50 Calls Short 10 ABC Jan 55 Call Credit Spreads Requisitos Você deve fazer o pagamento integral do requisito de spread de crédito. As transações de spread inicial exigem que você atenda ao requisito de caixa mínimo, também chamado de reserva de spread de caixa, de 2.000. O requisito de capital mínimo é uma avaliação única e deve ser mantido enquanto você mantém spreads na sua conta de aposentadoria. Importante: os requisitos de spread de crédito podem ser atendidos pela reserva de caixa mínima até 2.000. Se os requisitos de spread forem superiores a 2.000, você deve ter o dinheiro disponível para atender ao requisito de spread de débito ou crédito. Exemplo 1: neste exemplo, o cliente está colocando sua primeira ordem de spread de crédito. Vender 15 XYZ Mar 65 Coloca em 2.00 Comprar 15 XYZ Mar 60 Ponta em 1.00 Crédito Líquido 1.00 Para calcular o requisito de spread: Requisito de spread total (6.000) 7.500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) 1.500 (recebido em dinheiro) Detalhes: Diferença entre os preços de exercício (5) x número de contratos (15) x multiplicador (100) 7.500 Crédito líquido (1) x número de contratos (15) x multiplicador (100) 1.500 Para calcular o débito de caixa. O requisito de spread total de 6.000 é maior do que o requisito mínimo de caixa de 2.000. Portanto, o débito de reserva de caixa é de 6.000. A conta é composta por: Reserva de spread de caixa (requisito) 7.500 (6.000 débito de caixa mais 1.500 créditos recebidos) Distribuição: Curta 10 XYZ Mar 65 Põe Longo 10 XYZ Mar 60 Põe Exemplo 2: Neste exemplo, esta é a primeira ordem de spread de crédito colocou. Vender 5 XYZ Mar 65 Chamadas em 2,50 Comprar 5 XYZ Mar 60 Chamadas a 1,50 Crédito Líquido 1,00 Para calcular o spread: Requisito de spread total (2,000) 2,500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) - 500 (crédito recebido ) Detalhes: Requisito de spread total (2.500) Diferença entre os preços de exercício (5) x número de contratos (5) x multiplicador (100) Crédito recebido (500) Crédito líquido (1) x número de contratos (5) x multiplicador (100 ) Para calcular o débito de reserva de caixa. O requisito de spread líquido de 2.000 é igual ao requisito de caixa mínimo de 2.000. Portanto, o débito de reserva é de 2.500 (2.500 requisitos de spread - 500 créditos recebidos). A conta consiste em: Reserva de spread de caixa (requisito) 2.500 (2.000 débito de reserva de caixa mais 500 créditos recebidos) Distribuição: Vender 5 XYZ Mar 50 Chamadas Comprar 5 XYZ Mar 55 Chamadas Saldos de Débito Requisito O pagamento integral do débito é necessário. Exemplo: Compre 10 XYZ 20 Chamadas em 2 Venda 10 XYZ 25 Chamadas em .50 Débito Líquido 1,50 ou (Prêmio Longo 2 Prêmio Curto .50) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 1,500 A conta é composta por: Long 10 XYZ Jan 20 Chamadas Curtas 10 XYZ 25 de janeiro Chamadas Crédito Espalha Requisitos O que for menor: o maior dos dois requisitos nus na chamada curta, conforme calculado para chamadas de capital nua O maior da diferença nos preços de exercício ou a diferença nos prêmios Preço subjacente 55 Vender 10 XYZ Feb 50 Colocar em 1.50 Comprar 10 XYZ Feb 45 em .50 Put Net Credit (1.50 (premium curto) - .50 (premium longo)) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 1.000 Diferença entre os preços de greve: 50 (preço de exercício) - 45 (preço de exercício) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 5.000 O mais alto dos Requis Nus: ((55 (estoque subjacente) x .25) - 5 (fora do dinheiro) 1.50 ( Premium)) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) 10,250 (50 (preço de exercício) x .15 1,50 (premium)) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) 9,000 Na Ked Requisitos Uma opção é considerada nua quando você vende uma opção sem possuir o ativo subjacente ou ter o dinheiro para cobrir o valor exercível. Se você está tentando opções curtas curtas, você deve ter uma conta de margem e deve manter um saldo mínimo de 20.000 para patrimônio líquido e 50.000 para índices em sua conta. Chamadas de capital. O maior dos seguintes requisitos: 25 do valor do estoque subjacente, menos o valor fora do dinheiro, além do prêmio 15 do valor do estoque subjacente, mais o Patrimônio Líquido. O maior dos seguintes requisitos: 25 do valor do estoque subjacente, menos o valor fora do dinheiro, mais o Prêmio Premium mais 15 do preço de exercício (tanto no valor monetário como fora do prazo, Opções de dinheiro). O maior dos seguintes requisitos: Amplo: 20 do valor subjacente, menos o valor fora do dinheiro, mais o prêmio 15 do valor subjacente, mais o prêmio Estreito: 25 do valor subjacente, Menos o valor fora do dinheiro, mais o prêmio 15 do preço de exercício, além do prêmio Para estrangulamentos ou strangles curtos, o requisito é o maior dos dois requisitos de opção nua, além do prêmio da outra opção, em Dinheiro ou disponível para emprestar. Os requisitos estão sujeitos a alterações. Quais são os requisitos para uma ordem de compra de compra para fechar Você deve ter escrito (ser curto) o número de contratos que deseja fechar em dinheiro ou margem. A quantidade de contratos que deseja comprar no mercado não pode exceder a quantidade de contratos mantidos em curto na conta. Quais são os requisitos para uma ordem de compra de venda para fechar Você deve possuir (ser longo) o número apropriado de contratos em dinheiro ou margem antes de poder colocar uma ordem de compra de venda para encerramento. Posso vender chamadas cobertas on-line Você pode vender chamadas cobertas on-line nas mesmas contas de caixa ou margem que incluem o título subjacente. Quais são os requisitos para a venda de chamadas Você deve possuir (ser longo) o número apropriado de ações do título subjacente no mesmo tipo de conta (caixa ou margem) como aquele de que você está vendendo a opção Você não pode ter ordens abertas contra a Partes do título subjacente. Você não pode vender puts para abrir ou desmarcar chamadas (nulas). Existem restrições sobre as ordens de opções totalmente canceladas com todas as opções. Todas as ordens de opções não canceladas são proibidas no Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Quais são as diretrizes para os preços limite das opções Você pode colocar ordens limitadas para o dia apenas para as opções se espalhar e se esconder. Se o preço da opção for igual ou superior a 10, o preço limite deve estar dentro de 30 do preço de mercado. Se o preço da opção for inferior a 10, o preço limite deve estar dentro de uma quantidade razoável da ordem. Tópicos de ajuda relacionadosOdos níveis de aprovação Explicado A aprovação do nível de opção é uma área comumente esquecida de negociação de opções. Quando uma pessoa abre uma conta, o corretor atribui-lhes um dos vários níveis de aprovação de opções supostamente baseados na opção traderrsquos conhecimento e necessidades. Em muitos casos, os alunos dos cursos de Opções Comerciais que ensinei recentemente não sabiam qual o nível de aprovação que tinham e alguns estudantes desconheciam que os níveis ainda existiam. Sugiro que qualquer um que não tenha certeza do seu nível de aprovação de opção contatar seu corretor para descobrir qual o nível de aprovação de opção que possui sua conta. É possível preencher a documentação adicional e ter o nível de aprovação superado. No entanto, faz tempo para fazê-lo. O envio de fax para a documentação pode acelerar o processo um pouco. Normalmente, existem quatro níveis de aprovação de opções, geralmente classificados de um a quatro, sendo o grau mais alto o mais alto nível de aprovação. Os níveis mais altos permitem a negociação das estratégias listadas nos níveis mais baixos. Por exemplo, o Nível 3 permite não só a negociação de spread. Mas também por longas chamadas e colocações que foram incluídas no Nível 2. Assim, cada nível é cumulativo. De qualquer forma, não existe um padrão oficial de quais estratégias poderiam ser negociadas em qual nível. A tabela abaixo apresenta diretrizes da indústria universal em termos de estratégias comumente associadas a cada nível. Eu também adicionei outra coluna para abreviatura. Costumo marcar uma posição longa com uma vantagem entre parênteses, enquanto que para uma posição curta uso um sinal de menos. As chamadas são marcadas por ldquocrdquo e puts by ldquoprdquo. Níveis de aprovação de opções No nível de aprovação da primeira opção, um comerciante de opção está autorizado a fazer chamadas cobertas. Bem como ldquolong protetor puts. rdquo Agora há uma captura para ele neste nível um comerciante não é permitido comprar qualquer chamada, mas é permitido comprar coloca apenas nas quantidades que ele detém, e também apenas no estoque específico Que ele ou ela possui. Por exemplo, se um comerciante possui 100 ações de uma ação, então eles poderiam comprar um único contrato de venda e nada mais. Por sinal, este é geralmente o único nível que a maioria das corretoras aprovará para os IRAs (contas individuais de aposentadoria). O nível de aprovação de opção 2 é uma melhoria incremental em relação ao nível anterior. Neste nível, um comerciante tem permissão para executar ambas as estratégias listadas no Nível 1, além de longas chamadas e colocações. A este nível, é permitido realizar a compra definitiva de uma chamada ou colocar em estoque opcionável, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou mesmo índices. Este nível de aprovação está associado à palavra especulação, pelo menos do ponto de vista brokerrsquos. O nível de aprovação da opção 3 envolve spreads independentemente de serem diagonais. Horizontal ou vertical. No entanto, o mesmo não pode ser dito por ser longo ou curto em uma propagação. Se alguém estiver cortando um spread horizontal sem fundos suficientes em sua conta, o corretor rejeitaria automaticamente essa ordem. Mais uma vez, há uma limitação em cada um desses níveis diferentes de aprovação de opção. Curtar algo sem propriedade pertence ao próximo nível. O nível de aprovação da opção 4 é conhecido como venda descoberta ou shorting nu. (Eu gosto de usar a palavra ldquoexposedrdquo em vez de ldquonaked, especialmente quando falo sobre o spread trading, que envolve várias posições, também conhecidas como pernas. Ocasionalmente, uma das posições poderia ser descoberta ou exposta, então, se eu disser que eu tenho Uma perna ldquonaked, rdquo soa estranho.) Nível 4 é o nível de aprovação mais alto e praticamente qualquer estratégia de opção pode ser realizada neste nível, desde que o tamanho da conta seja para o gosto do brokerrsquos, o que geralmente é bastante grande. Neste nível, a venda a descoberto é possível, bem como muitos tipos diferentes de spreads de proporção. Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace200903option-approval-levels-explained. Trading Levels no Options Brokers No artigo anterior deste guia, discutimos a importância de escolher o corretor de opções on-line certo. Inscrever-se com um corretor é um passo necessário que você deve tomar antes de começar as opções de negociação, e isso não é sempre particularmente direto. Por um lado, decidir qual é o ideal para você pode ser difícil por causa da grande variedade deles que existem. Depois de selecionar um corretor de opções apropriado para seus requisitos, você normalmente terá que passar por um processo de aprovação bastante longo antes de sua conta ser aberta e pronta para usar. Você deve passar por esse processo para que seu corretor possa realizar uma avaliação de risco e decidir qual nível de negociação ou nível de aprovação você deve ser atribuído. As opções de negociação não são tão simples como apenas se inscrever com um corretor e, em seguida, fazer qualquer negociação que você deseja que os riscos envolvidos em certas negociações e estratégias significa que os corretores devem ser responsáveis e apenas permitem que os indivíduos façam negócios adequados para eles. Por exemplo, um iniciante completo com uma pequena quantidade de capital inicial não poderia começar a usar estratégias complexas com exposição de risco ilimitada. Os níveis de negociação são essencialmente como corretores controlam o nível de risco que seus clientes e eles estão expostos. Nesta página, explicamos esses níveis com mais detalhes, cobrindo o seguinte: O objetivo dos níveis de negociação Como os níveis de negociação são atribuídos O que cada nível de negociação permite aumentar o nível de negociação Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o agente Leia Revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor O objetivo dos níveis de negociação O objetivo dos níveis de negociação, também conhecido como níveis de aprovação, é essencialmente fornecer uma forma de proteção tanto para o corretor quanto para o cliente. Os corretores de opções são regulamentados e têm o dever de cuidar dos melhores interesses de seus clientes, o que lhes dá uma forma de obrigação de garantir que seus clientes apenas assumam riscos em que tenham experiência e fundos suficientes. Não é inteiramente incomum para investidores e comerciantes empregarem estratégias de alto risco quando eles realmente não sabem o que estão fazendo e não têm o capital necessário. Se as coisas ficam horrivelmente erradas, o corretor é potencialmente responsável, então eles avaliam seus clientes e atribuem-lhes níveis de negociação para que eles apenas possam realizar transações compatíveis com sua experiência e seu financiamento. Ao fazer isso, o cliente e o corretor estão protegidos da exposição excessiva ao risco. Como os níveis de negociação são atribuídos Quando você se inscreve com um corretor de opções, geralmente você deve fornecer informações detalhadas sobre suas finanças e investimentos anteriores que você fez. Normalmente, você será solicitado uma série de perguntas que ajudarão o corretor a entender seu nível de conhecimento e tolerância ao risco. Seu aplicativo será então revisado pelo departamento de conformidade e eles determinarão o nível de negociação que você deve ser atribuído com base nas informações que você forneceu. Em alguns casos, você pode ser obrigado a fornecer a verificação de certos aspectos da sua aplicação. Essencialmente, os corretores se preocupam com dois fatores principais ao atribuir o seu nível de negociação inicial: sua experiência relevante e sua posição financeira geral. Investidores experientes que podem demonstrar que têm um sólido conhecimento de negociação de opções geralmente receberão um nível mais alto porque existe a suposição de que eles sabem o que estão fazendo. Aqueles com um alto patrimônio líquido ou uma grande quantidade de capital inicial também tendem a receber um alto nível de negociação também. Não há uma fórmula padronizada para calcular o nível atribuído, e os critérios podem mudar de um corretor para outro. O que cada nível de negociação permite A maioria dos corretores de opções atribuem níveis de negociação de 1 a 5, sendo 1 o menor e 5 sendo o mais alto. Um comerciante com um baixo nível de negociação será bastante limitado nas estratégias que eles podem usar, enquanto um com o mais alto será capaz de fazer praticamente qualquer comércio que eles desejem. Da mesma forma que todos os corretores têm seus próprios métodos para atribuir níveis de negociação, eles também geralmente possuem maneiras ligeiramente diferentes de classificar as estratégias de negociação. Por causa disto, não há uma lista definitiva de quais estratégias cada nível de negociação permite em cada corretor, é algo que você deve descobrir diretamente do seu corretor de opções. No entanto, podemos fornecer uma idéia aproximada do que você geralmente pode fazer em cada nível. Com um nível de negociação de 1, você provavelmente só poderá comprar e escrever opções onde você tenha uma posição correspondente no título subjacente. Por exemplo, se você possuísse ações na Empresa X, então você poderia colocar uma compra para abrir ordem para colocar opções na ação da Empresa X. Isso lhe daria o direito de vender suas ações a um preço de exercício acordado e o único risco adicional ao qual você seria exposto é a quantidade de dinheiro que custa para usar essas opções. Você também poderá colocar uma venda para abrir opções de compra em ações da Empresa X, dando a outra pessoa o direito de comprar suas ações a um preço acordado. Embora você tecnicamente faça uma perda se as ações da Companhia X subirem no preço e você for forçado a vendê-lo abaixo do valor de mercado, não há risco de exposição adicional porque você já possui o estoque. Um nível de negociação de 2 geralmente permitiria que você também compre opções de compra e opções de venda sem ter uma posição correspondente na segurança subjacente. Você só poderia comprar contratos de opções se você tivesse os fundos para fazer, o que significa que não existe uma enorme quantidade de risco envolvido. O pior cenário é que os contratos expiram sem valor e você perde os fundos investidos, mas você não pode perder mais do que sua compra inicial. Esse nível de negociação geralmente é o mais baixo designado. O nível de negociação 3 geralmente permitiria a redação de opções com a finalidade de criar spreads de débito. Os spreads de débito são spreads de opções que requerem um custo inicial e suas perdas geralmente se limitam a esse custo inicial. Embora os spreads de débito envolvam opções de escrita sem uma posição correspondente no título subjacente, as perdas são limitadas por ter várias posições em contratos de opções com base nesse mesmo título subjacente. Por exemplo, você poderia criar um spread de débito escrevendo opções de compra em um determinado estoque e comprando opções de compra no mesmo estoque. Novamente, não há uma enorme quantidade de risco associada a esses negócios, mas o nível de negociação mais alto é exigido devido às complexidades adicionais de criação de spreads. Para a criação de spreads de crédito, onde você recebe um crédito inicial e está exposto a perdas futuras se o spread não funcionar conforme planejado, normalmente você precisa de uma conta com nível de negociação 4. Isso ocorre porque as perdas potenciais são mais difíceis de calcular. O nível de negociação 5, sendo o mais alto, basicamente daria a você a liberdade de fazer qualquer negócio que você desejasse. Você, no entanto, geralmente deve ter uma margem significativa de margem de opções em sua conta. Aumentando seu nível de negociação Não há nenhuma maneira específica de garantir um aumento do nível de negociação com seu corretor. Alguns corretores podem revisar sua conta periodicamente e aumentá-la automaticamente se apropriado, mas isso é bastante raro. Você normalmente deve entrar em contato com seu corretor diretamente e solicitar uma atualização, mas isso será inteiramente à discrição de sua corretora. Se você tivesse um histórico de negociação sólido com eles e uma quantidade razoável de fundos em conta, provavelmente seria uma boa chance de ser atualizado.
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